Perry G Mehrling tarafından verilen Economics of Money and Banking dersinin kısa özetlerini bu seride bitlis escort sunmaya çalışacağım
Her vakit ve her yerde mali sistem hiyerarşiktir
Lütfen dersleri takip edin Eksik noktaları veridelisi üzerinden etiketleyerek bildirin
İki kaynağımız var
1 http sites bu edu perry mb bolu escort lectures section 1
2 https www coursera org learn money banking home welcome
DERS 1 { The Four Prices of Money The Big Picture
Sizlere tanınan ve aktüel para ve banka burdur escort kitaplarını tavsiye etmiyorum Bunun nedeni bu kitapların 1950 li yıllardan bugüne değişmeden birebir kalıplarla yazılmasıdır 02 45 03 08
Bilhassa piyasada çalışanlar herşeyin uzmanı olduğunu söyleyenler sistemin nasıl çalıştığını bilmiyorlar 03 51 03 57
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
DERS 1 { The Four Prices of Money What is a Bank a Shadow Bank a Central Bank
Borçlarını ödeyebilme gücü Solvency bilançonuzda varlıklarınızın yükümlülüklerinizden daha fazla olmasıdır 02 34 02 54
Hoca burada bankaların yeteri kadar banka rezervine sahip olmasını Likit olma olarak isimlendiriyor Elinde banka rezervi olmasa da öteki bankalardan borçlanarak Fed den borç alarak yahut elindeki tahvilleri satarak banka rezervi elde edebileceklerini söylüyor 03 17 03 32
Solvency ile liquidity ortasında güçlü bir münasebet vardır Birçok iktisatçı solvency i ön planda meblağ Biz ise liquidity in ön planda olduğunu düşünüyoruz ki gerçek hayatta da bu halde işler yürüyor Gerçek hayatta bankalar hergün likitide meselesiyle uğraşırlar 04 06 04 20
………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..
DERS 1 { The Four Prices of Money Hierarchy of Financial Instruments
Her vakit ve her yerde mali sistem hiyerarşiktir Bu hiyerarşinin doruğunda para money ve altında kredi credit vardır
Para krediden daha güçlüdür Kredi bir ödeme için kelam vermekten ibarettir 03 48 04 27
Altın para sisteminde bu hiyerarşinin nasıl olduğunu anlatıyor
Bu sistemin en doruğunda altın vardır
Bir altında merkez bankasının yarattığı para gelir Bu para aslında teorik olarak altın ı ödeme kelamı karşılığında yaratılmıştır Bankaya bu parayı getirirseniz size altın verilecektir Bir alt katmanda bankaların yarattığı mevduatlar vardır Bu mevduatlar parayı ödeme kelamı karşılığında yaratılmıştır Bankaya gidip mevduatımı nakite çevirmek istiyorum dediğinizde banka size nakit verecektir vermelidir En alt katmanda ise senetler yer almaktadır Senetler de mevduatı ödeme kelamıdır Elinizdeki seneti götürdüğünüzde banka sizin hesabınıza mevduat yatıracaktır
Artık bu 4 katmanlı yapıda hagi elementler para hangi elementler kredidir Bu duruma nazaran değişmektedir 05 22 08 18
Bu dersin Lec 02 The Natural Hierarchy of Money üzerinde bu yazılanları tekrar gözden geçirin
………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
DERS 1 { The Four Prices of Money Hierarchy of Financial Institutions
Hoca tüm finansal kurumların hiyerarşisini anlatmak için bilançolarını çiziyor 00 36 02 45
Outside money hiç bir finansal kurumun yükümlülüğü olmayan varlıktır Altın outside money dir Bunun haricindeki tüm varlıklar inside money dir Bunun haricinde kalan herşey inside money dir ve kredidir Kısaca birşeyi ödeme kelamıdır 03 14 03 24
Hoca parayı outside money olarak görenleri eleştiriyor Yerelde baktığınızda bu para merkez bankasının yükümlüğüdür Lakin küresel perspektif içerisinde bu parayla yabancı paraları takas ediyorsunuz Kısaca bu para öteki yabancı paraları ödeme kelamını içerir diyor hoca Bu da kredidir diyor 04 53 06 08
………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
DERS 1 { The Four Prices of Money Dynamics of the Hierarchy
Mali sistemin hiyerarşisini bir piramide benzetiyor hoca En altta krediler en dorukta ise para bulunuyor Paraya ulaşana kadar tüm katmanlar kredi olarak tanımlanıyor Kısaca bir üst katman cinsinden ödeme kelamı 01 24 01 35
Bu üçgende üstten aşağı inen çizginin uzunluğu hiyerarşinin kalitesini güveninirliğini üçgenin tabanının uzunluğu ise hiyerarşinin ölçüsü gösteriyor Buna da hiyerarşinin dinamiği deniyor 01 42 02 06
Şayet hiyeraşinin tabanını miktarını genişletirseniz iktisatta daha fazla kredi yaratılır Bu periyot çoklukla boom devirleri olarak isimlendirilir Bu tabanın daraldığı anlarda ise finansal krizler krediler azalır ortaya çıkar 03 07 04 31
Boom periyotlarında kredi o kadar genişler ki para üzere bedel görmeye başlar kısaca hiyerarşinin kalitesi düşer .
Kriz devirlerinde ise herkes en üst katmana dönmeye çalışır kredi para olarak görülmez ve hiyerarşinin kalitesi tekrar artar 04 33 05 17
………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
DERS 1 { The Four Prices of Money Discipline and Elasticity Currency Principle and Banking Principle
Scarcity Disiplin ve elasticity Esneklik kavramlarını anlatıyor Esneklik dediği şey boom periyotlarında tüm kredi varlıklarının para üzere görünmesi disiplin ise bilhassa kriz devirlerinde para nın krediden net bir biçimde ayrışmasıdır Bu manada disiplin piramidin zirvesinde sağlanırken esneklik piramidin alt katmanlarında gerçekleştirilir 00 04 04 02
Currency principle disiplini savunurken banking school esnekliği savunmaktadır Bu karşılaştırmaları monetarizm keynes chartalism metalizm vb uzatıyor Bu benim yorumum hoca her görüşün o andaki ekonomik duruma nazaran gerçek olabileceği savunuyor 05 03 08 49
………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
DERS 1 { The Four Prices of Money Hierarchy of Market Makers
Hoca piyasa yapıcıların hiyerarşisini ve fiyatların hiyerarşisini anlatıyor 00 04 04 18
………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
DERS 1 { The Four Prices of Money Managing the Hierarchy
Uzun vadeli faizleri piyasaların kısa vadeli faizleri ise merkez bankasının belirlediğini söylüyor 09 01 09 42
Para siyaseti yapay bir para hiyerarşisi oluşturmaktır Günümüzde Fed hiyerarşinin en zirvesinde bulunan repo faiz oranı yoluyla mali sistemin hiyerarşisine taraf vermeye çalışmaktadır Mesela daha fazla disiplin uyguladığında negative eğimli vade yapısı oluşacaktır 11 13 09 42
Lakin merkez bankalarının yeni rolü tahvil satın almaktır 1913 yılından bu yana hiç MBS almadığını belirtiyor 15 18 09 42
14 06 2021 Ankara
Dr Engin YILMAZ