Borsalar

Gedik Yatırım, model portfönüye Arçelik’i Ekledi, Akbank ve Logo’yu portföyden çıkarttı

Gedik Yatırım model portföyünü güncelleyerek portföye Arçelik’i Ekledi, Akbank ve Logo’yu portföyden çıkarttı. Gedik yatırım, portföy güncelleyeme ait şunları açıkladı; 

Arçelik’i ekliyoruz:

Şirketi epey iskontolu olan çarpanlar ile süreç görmesi ve öngörülebilir büyüme trendinin devam etmesinden ötürü portföyümüze ekliyoruz. Şöyle ki, pay 2021 beklentilerimize nazaran 5x FD/FAVÖK’den süreç görmekle birlikte, zımni çarpanlarımız 2021 beklentilerimize nazaran 6.2x FD/FAVÖK ve 10.8x F/K, 2021 beklentilerimize nazaran ise 5.3x FD/FAVÖK ve 9.3x FK’dır. Bu çarpanlar gerek şirketin tarihî, gerekse küresel benzerlerine nazaran yüksek iskontoları işaret etmektedir. Buna ek olarak şirketin satışlarının %65’inin yurtdışına hatırlatmakta yarar vardır. Bu özellik şirketi yurt içi oynaklıklara karşı müdafaanın yanında, pandemi sonrası artması beklenen olan küresel tüketici eğiliminden avantaj elde etmesini sağlayabilir. Şirket ile ilgili ayrıntılı bilgiyi 19 Nisan’da yayınlanan inceleme raporumuzda bulabilirsiniz.

Akbank’ı çıkartıyoruz:

Hayli düşük çarpanlarla süreç görmesine karşın, banka paylarında bir katalizör yaratacak ortamın olmaması nedeni ile banka yükümüzü Akbank konumumuzu kapatarak azaltıyoruz. Öte yandan, cazip bir NAD iskontosu ile süreç gören Sabancı Holding konumumuz ile Akbank’ın yanında Holding’in sanayii iştiraklerine Yatırım yaptığımızı hatırlatmakta yarar var.

Logo’yu çıkartıyoruz:

Paylar portföyümüze eklediğimiz 5 Ağustos 2020 tarihinden bu yana BIST 100’ün %45 üzerinde getiri elde etmiş ve maksat değerimize yaklaşmıştır. Şirketi temel olarak beğenmeye devam etmekle birlikte, durumumuzu kar hedefli kapatmaktayız.

Yasal İhtar

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy idare şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri ortasında imzalanacak yatırım danışmanlığı kontratı çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların şahsî görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Gedik Yatırım