Dün global mali piyasalar güne karamsar bir ruh hâli ile başladı. Bir tarafta Rusya’nın Avrupa’ya gaz akışını tekrar azaltması, öteki tarafta ise İtalya’da devam eden siyasi belirsizlik, üzerine son 40 yılın en azılı enflasyon sayıları ile boğuşan FED’in agresif davranacağı beklentisi, EUR/USD paritesi üzerinde baskı kurdu.
Hatırlayacağınız üzere, geride bıraktığımız haftalarda ‘parite’ düzeyinin altına gerileyen EUR’nun imdadına, Avrupa Merkez Bankası’nın 11 yıl ortadan sonra 50 baz puan faiz artırması yetişmişti. Avrupa’da yaşanan birçok sorun Euro üzerinde tekrar baskı kurmaya başlarken, son günlerde 1,0270 düzeylerine kadar toparlanan parite, dün tekrar 1,01 düzeyinin tabanlarına kadar gevşedi. Teknik mânâda EUR’da 1,0350 düzeyinin üzerinde gecelik bir kapanış görmeden alım istikametinde konum denemeyeceğiz.
Dün paha kaybeden bir tek EUR değildi. Aslında ABD Doları çabucak hemen her şeye karşı paha kazandı. ABD Dolarının genele yayılan paha yararı, gemilerin inançlı limana sığınmak istediklerinin açık bir göstergesi olarak kabul edilerek global risk iştahının da zayıf seyrettiği istikametinde algılanıyor (buna da ‘risk off’ modu deniyor). Tam karşıtı durumda yani ‘risk on’ modunda, gemiler limandan çıkıp riskli varlıklara âdeta atak ediyor.
Rusya’nın türbin sorunu ile gaz akışını yavaşlatması, Avrupa’da doğalgaz fiyatlarının sert bir halde yükselmesine neden olurken, Henry Hub doğalgaz fiyatları dün global kriz yılı olan 2008 yılına geri dönerek 9,7 usd/mmbtu düzeyini test etti! Hatırlarsanız, geçen haftalarda 6,5 usd düzeyini aşağıya geçen doğalgaz fiyatlarında 5,5 usd düzeyine işaret etmiş ve düşüşün büyük bir ihtimalle bittiğini altını çizmiştik. Avrupa’nın büyüme motoru olan Almanya’nın gaz konusunda göbekten Rusya’ya bağlı olması, elektrik fiyatlarının Almanya ve Fransa’da rekorlar kırması, sanayi üretimi açısından Almanya ve kıta Avrupası için ne mânâya geldiğini varın bir daha dikkatli bir halde siz de düşünün. Dün bültenimizde de belirttiğimiz üzere, bu kış sert, soğuk ve çok değerli geçecek. Avrupa’yı ise derin bir sakinlik riski bekliyor!
Emtia cephesinde güç fiyatları ön planda olsa da, gümüş ve altın yatay seyrini dün de muhafazaya devam etti. Teknik mânâda 1,685 dolar düzeyinden zıplayan altın 1,720 dolar düzeylerinde yatay bir seyir izlerken, gümüş ise kıymetli bir teknik bölge olan 18,60 düzeyinden bir türlü uzaklaşamadığını görüyoruz. İddiada bulunmak teknik tahlil içerisinde yer almasa da, gümüşün 18,60 dolar düzeylerinde taban çalışması yapmaya başladığını hissediyoruz. Bu türlü bir durumda üstte gaye 20,80 ; şayet yanılıyorsak aşağıda ise 16 dolar düzeylerinin tabanları göz gerisi edilmemelidir.
Türkiye’de dün açıklanan şirket finansallarını Arçelik, Tofaş ve Yapı Kredi Bankası ölçülü bir halde yorumlandı. Öncesinde, pay senetleri dünü küresel olumsuz hava eşliğinde düşüşle tamamlarken, USDTRY kuru her gün daha da üst mottosu ile 17,87 ile yılın tepesinde yer almaya devam etti. Mevcut para siyaseti duruşunun gölgesinde USDTRY açısından riskler üst istikametli görünmeye devam ediyor.
IMF dün global büyüme varsayımlarını tekrar düşürürken, devam eden yüksek enflasyon ve Ukrayna savaşı kaynaklı aşağı istikametli risklerin gerçekleşmekte olduğunu ve denetim altına alınmadığı takdirde dünya iktisadını resesyonun eşiğine getirebileceği ihtarında bulundu. IMF yayımladığı Dünya Ekonomik Görünüm raporunda 2022 global büyüme varsayımını %3,6’dan %3,2’ye düşürdü. IMF raporu akabinde, ABD’de dün açıklanan konut satışları ve beraberinde tüketici itimat endeksinin de beklentiyi karşılayamaması, ABD borsalarının geceyi %1’in üzerinde düşüşle tamamlamasına neden oldu.
Lâkin, piyasa kapanışını akabinde ABD’de açıklanan olumlu şirket bilançoları, dün akşam borsaların üzerinde var olan gergin ruh halini bir nebze de olsun yatıştırdığını gördük. Microsoft yüksek gelir artış varsayımı ile %4 ; Google’ın ana şirketi Alphabet’in ise güçlü arama motoru reklam satışları yayınlamasının akabinde %5 yükseldi. Rusya’nın tekrar ‘vanayı’ kısması, karamsar IMF raporu sonrasında bu akşam sonuçlanacak FED toplantısı öncesinde var olan gergin hava, yüz güldüren bilançolar ile dağıldı: Vadeli süreçlerde (teknoloji borsası) Nasdaq’ın %1,4 yükseldiğini not edelim.
Yeni gün başlangıcında ise, Asya borsalarında hava pek de optimist görünmüyor. Gösterge endeks Tokyo borsası yatay bir seyir izlerken, öbür bölge borsalarında düşüş eğilimli bir seyir görülüyor. Piyasaların gözü kulağı bu akşam KKTC saati ile 21:00’de sonuçlanacak FED FOMC toplantısında olacaktır. Ekonomik büyümenin ivme kaybettiği enflasyonun ise şimdi zirve yapmadığı bir ortamda, FED’in siyaset faizini 75baz puan artırmasına kesin gözüyle bakılırken, asıl soru bundan sonraki süreçte nasıl bir yol izleneceği üzerinde olacaktır. Lider Powell’ın basın toplantısının satır ortaları bu minvalde ehemmiyetle takip edilecektir. Makro cephede ise ABD’de günün ikinci yarısında açıklanacak dayanıklı mal siparişleri ve bekleyen konut satışları takip edilebilir.
iktisatbank.com