Ziraat Yatırım, TÜPRAŞ (Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş.) için gaye fiyatını tekrar değerlendirdiğini bildirdi.
Ziraat Yatırım, TÜPRAŞ (Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş.) için amaç fiyatını 143 TL’den 183,4 TL’ye yükselterek “al” tavsiyesini korudu. Tüpraş payları, son kapanışta (27 Ekim 2023) 135.90 TL’den süreç gördü. Yeni maksat fiyat, son kapanış fiyatına nazaran yüzde 34.95 prim potansiyeli sunuyor.
Ziraat Yatırım’ın TÜPRAŞ tahlili şu biçimdedir:
TÜPRAŞ’ın 3Ç2023 Ana Paydaşlık Net Devir Karı, 21.306 milyar TL ile beklenenin üzerinde gerçekleşti. Bu sapmada, stok geliri ve satış ölçüsünün beklentilerin üstünde gerçekleşmesinin tesiri büyük. TÜPRAŞ, 3Ç2022’de 11.554 milyon TL ana iştirak net periyot karı elde etmişti.
TÜPRAŞ’ın 2023 yılı Ocak-Eylül periyodu ana iştirak net periyot karı, üçüncü çeyrekte elde ettiği karla birlikte 35.272 milyon TL’ye ulaşmıştır. Şirket, 9A2022’de 23,5 milyar TL ana paydaşlık net devir karı elde etmişti.
TÜPRAŞ’ın 3Ç2023’teki satış gelirleri, bir evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran satış ölçüsünün yaklaşık düzeylerde sabit kalmasına karşın, petrol fiyatlarının dolar bazında %41,7 artmasının tesiriyle %22,9 oranında artarak 185,1 milyar TL olarak gerçekleşti. Tıpkı devirde tamamlanan bakımlar sonucu kapasite kullanım oranı %99 düzeyine yükseldi.
TÜPRAŞ’ın brüt karı, 3,3 milyar TL’lik stok geliri ve 3Ç2023’teki yüksek net rafineri marjı sayesinde (%68,2 oranında artışla) 3Ç2023’te 32,8 milyar TL’ye yükseldi. Bu bağlamda brüt kar marjı da %12,9’dan %17,7 düzeyine yükseldi. Operasyonel sarfiyatlar tıpkı periyotta %88,6 oranında artarken, öteki faaliyetlerden 2.161 milyon TL net masraf kaydedildi (3Ç2022’de 3.775 milyon TL net gider). Sonuç olarak, faaliyet karı 3Ç2022’deki 13,7 milyar TL’den 3Ç2023’te 26,9 milyar TL’ye yükseldi.
TÜPRAŞ’ın gaye pay fiyatı, kestirim güncellemeleri ve piyasa çarpanlarının değişikliklerine dayanarak 143,00 TL’den 183,40 TL’ye yükseltildi. Ayrıyeten, pay için daha evvelki “AL” önerisi de korunuyor.
Ziraat Yatırım, TÜPRAŞ (Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş.) için gaye fiyatını tekrar değerlendirdiğini bildirdi.
Ziraat Yatırım, TÜPRAŞ (Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş.) için amaç fiyatını 143 TL’den 183,4 TL’ye yükselterek “al” tavsiyesini korudu. Tüpraş payları, son kapanışta (27 Ekim 2023) 135.90 TL’den süreç gördü. Yeni maksat fiyat, son kapanış fiyatına nazaran yüzde 34.95 prim potansiyeli sunuyor.
Ziraat Yatırım’ın TÜPRAŞ tahlili şu biçimdedir:
TÜPRAŞ’ın 3Ç2023 Ana Paydaşlık Net Devir Karı, 21.306 milyar TL ile beklenenin üzerinde gerçekleşti. Bu sapmada, stok geliri ve satış ölçüsünün beklentilerin üstünde gerçekleşmesinin tesiri büyük. TÜPRAŞ, 3Ç2022’de 11.554 milyon TL ana iştirak net periyot karı elde etmişti.
TÜPRAŞ’ın 2023 yılı Ocak-Eylül periyodu ana iştirak net periyot karı, üçüncü çeyrekte elde ettiği karla birlikte 35.272 milyon TL’ye ulaşmıştır. Şirket, 9A2022’de 23,5 milyar TL ana paydaşlık net devir karı elde etmişti.
TÜPRAŞ’ın 3Ç2023’teki satış gelirleri, bir evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran satış ölçüsünün yaklaşık düzeylerde sabit kalmasına karşın, petrol fiyatlarının dolar bazında %41,7 artmasının tesiriyle %22,9 oranında artarak 185,1 milyar TL olarak gerçekleşti. Tıpkı devirde tamamlanan bakımlar sonucu kapasite kullanım oranı %99 düzeyine yükseldi.
TÜPRAŞ’ın brüt karı, 3,3 milyar TL’lik stok geliri ve 3Ç2023’teki yüksek net rafineri marjı sayesinde (%68,2 oranında artışla) 3Ç2023’te 32,8 milyar TL’ye yükseldi. Bu bağlamda brüt kar marjı da %12,9’dan %17,7 düzeyine yükseldi. Operasyonel sarfiyatlar tıpkı periyotta %88,6 oranında artarken, öteki faaliyetlerden 2.161 milyon TL net masraf kaydedildi (3Ç2022’de 3.775 milyon TL net gider). Sonuç olarak, faaliyet karı 3Ç2022’deki 13,7 milyar TL’den 3Ç2023’te 26,9 milyar TL’ye yükseldi.
TÜPRAŞ’ın gaye pay fiyatı, kestirim güncellemeleri ve piyasa çarpanlarının değişikliklerine dayanarak 143,00 TL’den 183,40 TL’ye yükseltildi. Ayrıyeten, pay için daha evvelki “AL” önerisi de korunuyor.