Hisse Senedi: Jeopolitik risk algısındaki artış pay senedi piyasası üzerindeki baskıyı artırmaya devam ediyor…
Salı günü sert bir satış baskısıyla karşılaşan pay senedi piyasasında BIST100 Endeksinin günü %7,08’lik kayıpla 7,424 puandan tamamladığını görüyoruz. Yaşanan gerilemede, XUSIN Endeksindeki kayıp %7,36 olarak gerçekleşirken, XBANK Endeksindeki gerileme ise, %6,89 olarak gerçekleşti.
Genel bir kıymetlendirme yaptığımızda ise, jeopolitik risk algısındaki artışın pay senedi piyasası üzerindeki baskıyı devam ettirdiğini söyleyebiliriz. Geçen hafta yaşanan sert gerilemeyle 7,400 bölgesine kadar savrulan pay senedi piyasasında haftanın birinci iki günü bu düzeyden itibaren gözlenen reaksiyon uğraşlarının 8,100 direncinden sert bir satış baskısıyla karşılaştığını söyleyebiliriz. Kapanışı, son periyoda yönelik kritik bir dayanak çizgisi olarak gördüğümüz 7,400 düzeyinin hafif üzerinde tamamlayan piyasada, bu dayanağın korunup korunamayacağı önümüzdeki günler için de değerli bir sinyal özelliği kazanması beklenebilir.
Bu paralelde, 7,400 üzerinde bir dengelenme sağlanabilmesi halinde, piyasada tekrar kademeli bir toparlanma eğilimi gayretlerinin öne çıkacağını söyleyebiliriz. Öbür taraftan, 7,400 dayanağı altında yaşanabilecek kalıcı hareketlerin, endeksin orta vadeli teknik imgesinde dikkate paha bozulmalara neden olabileceğini düşünüyoruz. Bu türlü bir gelişme halinde de, mevcut gerileme eğiliminin sırasıyla, 7,200, 7,100 ve 6,800 dayanaklarına gerçek devam etme riski bulunduğuna inanıyoruz.
UsdTL: Küresel tarafta, jeopolitik risk piyasa fiyatlamasında baskı ögesi olmaya devam ediyor
Son bir iki gündür hafif tansiyon düşüşü yerini tekrar karamsar havaya bıraktı. Jeopolitik risklerde yaşanan risklerde yaşanan artış, inançlı liman talebi tesiriyle Dolar talebini artırıyor. ABD tarafından gelen ekonomik dataların beklentilerden uygun gelmesi enflasyon beklentilerinde bozulma telaşlarını de beraberinde getiriyor.
ABD tahvil faizleri ile birlikte Dolar talebi de artmaya devam ediyor. Lokal tarafta, jeopolitik gelişmelerde haber akışının artması, İsrail’in planladığı kara harekatının tekrar gündeme gelmesi, lokal piyasaların temkinli optimist havasını süratli bir formda bozdu. Jeopolitik haber akışı süratli ve değişken olmaya devam ediyor. Haliyle piyasa yansıları de sert olabiliyor.
Jeopolitik risklerin azalması lokal tarafta atılan olumlu adımların ön plana çıkmasını sağlayabilir. Bugün PPK toplantısı sonrası faiz kararı açıklanacak (saat 14:00). Piyasa medyan beklentisi 500 baz puan faiz artışı istikametinde. Sıkılaşma süreci devam ettikçe, TL üzerinde oluşan baskının vakitle hafifleyeceğini düşünüyoruz.
Kur ölçülü üst eğilimini koruyor. Bu sabah 28,15 civarında süreç görüyor. Aşağıda 28,00 ve 27,50; üstte 28,20 ve 28,50 gün içi öne çıkan teknik düzeyler.
TL Tahvil/Bono: TCMB takip edilecek
Bugün PPK faiz kararı açıklanacak (saat 14:00). Piyasa beklentisi 500 baz puan faiz artışı tarafında. PPK faiz artışlarının sonuna yaklaşırken ufukta gerçek getiri fırsatı oluşmaya başladığı noktada tahvillere olan ilgi artabilir. Tahvil faizlerinde yüzde 35-40 bandı ortasında dengelenme bekliyoruz.
Globalde, tahvil faizlerinde kuvvetli duruş devam ediyor. ABD tahvillerinde jeopolitik risklere karşın alıcı çıkmaması talep tarafının yetersizliğini gösterdiğini düşünüyoruz. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde yüzde 5 üstü fiyatlamalar yükselişi hızlandırabilir.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 15 baz puan artarak ve 3 baz puan artarak, %32,76 ve %27,58 düzeyinden tamamladı.
Kaynak: Yatırım Rotası Raporları, “Piyasalara Genel Bakış”